2023-05-30 07:48:14來源：金證研

大家好，今天我們繼續(xù)聊聊近期受市場持續(xù)關(guān)注的板塊——電力行業(yè)。最近電力板塊市場受多重因素推動，多個細(xì)分領(lǐng)域也紛紛展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭，讓我們來分別看看。

隨著夏季的來臨，電力行業(yè)迎來了眾多發(fā)展機(jī)遇。我們將從虛擬電廠政策、夏季用電高峰和國家發(fā)改委頒布的《電力需求側(cè)管理辦法》三個方面為大家解讀電力行業(yè)的投資潛力。

【資料圖】

首先我們來聊聊虛擬電廠，近期在消費(fèi)旺季電力供應(yīng)偏緊背景下，虛擬電廠迎來投資建設(shè)熱潮，相關(guān)政策密集落地，也引發(fā)了A股市場的投資熱情。

什么是虛擬電廠呢？通俗來說，虛擬電廠就是虛擬化的發(fā)電廠，它并不具備實(shí)體發(fā)電廠（如火力發(fā)電廠）本身，而是一套系統(tǒng)，通過配套的技術(shù)把分散在不同空間的用電設(shè)備整合集成，形成一個可控電源，并可參與電力市場交易。

隨著能源互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷成熟，我國電力系統(tǒng)正在經(jīng)歷深刻變革。在這樣的背景下，虛擬電網(wǎng)作為一種創(chuàng)新型的能源管理模式，得到了國家層面的政策支持。

虛擬電網(wǎng)通過大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)手段，對多種能源資源進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控、調(diào)度和優(yōu)化，提升了整體能源利用效率。

在中信證券(20.18 -0.10%,診股)看來，隨著利好政策密集推進(jìn)、實(shí)際需求日益旺盛、電力現(xiàn)貨市場日益發(fā)展等多因素的推動下，能夠聚合、優(yōu)化、協(xié)調(diào)海量分布式資源的虛擬電廠迎來發(fā)展機(jī)遇期，預(yù)計到2025年虛擬電廠整體容量空間有望達(dá)到723億元，到2030年其市場空間或?qū)⑦_(dá)到1961億元。

每年夏季，隨著氣溫逐漸升高，人們對空調(diào)、冰箱等耗電設(shè)備的使用需求愈發(fā)旺盛，使得電力市場的需求大幅攀升。天分證券表示今年大概率為厄爾尼諾年，預(yù)計我國將進(jìn)入新一輪的用電高峰期。

消息面上，在經(jīng)濟(jì)回暖與氣溫上升等因素促進(jìn)下，多地發(fā)用電量快速攀升。5月以來，廣東用電負(fù)荷快速增長，電力供應(yīng)趨緊。南方電網(wǎng)與國家電網(wǎng)加大電力跨省互濟(jì)力度，自5月13日起，閩粵聯(lián)網(wǎng)工程按當(dāng)前通道最大能力，由福建向廣東送電100萬千瓦，持續(xù)時間19天，預(yù)計最大送電量可達(dá)4.56億千瓦時。

我們再看看我們的鄰國越南，越南近期開始按計劃在全國范圍內(nèi)實(shí)施輪流停電，因極端炎熱天氣下電力需求激增，輪流停電將墓延到全國大部分地區(qū)，包括首都河內(nèi)，并可能持續(xù)到月底。

在高溫天氣影響下，全國進(jìn)入用電高峰期，用電量屢創(chuàng)新高。電力公司受需求旺季影響，同時煤價走勢疲軟，二季度利潤率或有較明顯增幅，電力企業(yè)有望迎來訂單暴增。

此外在電力企業(yè)公布的一季報我們可以看出，電力企業(yè)受發(fā)電成本下行，業(yè)績均表現(xiàn)不錯，隨著后續(xù)二季度需求提振，電力板塊將從成本推動利潤抬升演變?yōu)樾枨罅客苿永麧櫶?/p>

近期，國家發(fā)改委發(fā)布了《電力需求側(cè)管理辦法》，通過提高電力系統(tǒng)的效率、完善電力市場機(jī)制等手段，引導(dǎo)社會各界共同參與電力需求側(cè)管理。該政策出臺有利于降低能源消費(fèi)強(qiáng)度，提升能源利用效率，從而為電力行業(yè)注入新活力。

對此，中信證券預(yù)計，文件正式發(fā)布后或?qū)π袠I(yè)影響深遠(yuǎn)，強(qiáng)調(diào)需求側(cè)管理有助虛擬電廠發(fā)展，鼓勵綠電供需協(xié)同互動有助風(fēng)光消納和低碳轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)智能化等有助發(fā)電及電網(wǎng)數(shù)字化投資，推動全國統(tǒng)一電力市場建設(shè)對行業(yè)發(fā)展將帶來積極影響。

綜上所述，虛擬電網(wǎng)政策、夏季用電高峰以及國家發(fā)改委頒布的《電力需求側(cè)管理辦法》三個因素共同作用在電力行業(yè)，為投資者帶來豐富的投資機(jī)會。

從投資角度來看，國內(nèi)政策提高電力系統(tǒng)運(yùn)行效率，夏季用電高峰提振電力企業(yè)訂單需求，國內(nèi)外煤價仍在下行區(qū)間，多方面推動近期電力板塊行情。

在此背景下，電力行業(yè)的投資價值顯得尤為突出，或值得關(guān)注與布局。讓我們一起期待電力板塊夏季的“炎熱”表現(xiàn)！

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