6月以來(lái)，許多重倉(cāng)AI板塊的“牛基”收益率猶如過(guò)山車：在快速拔高后，又遭遇了突如其來(lái)的回調(diào)，過(guò)程可謂“驚心動(dòng)魄”。

在2023年“中考”即將塵埃落定之際，AI相關(guān)板塊的波動(dòng)會(huì)否給主動(dòng)權(quán)益類基金的排名之爭(zhēng)帶來(lái)更多的硝煙與未知，引起了廣泛關(guān)注。

基金年中排名戰(zhàn)況膠著

(資料圖片僅供參考)

今年以來(lái)，人工智能浪潮席卷全球，A股市場(chǎng)也不例外。以AI為代表的TMT板塊漲幅顯著，盡管有過(guò)階段性較大波動(dòng)，但6月初至6月20日期間，TMT板塊再度漲勢(shì)如虹，并帶動(dòng)相關(guān)基金業(yè)績(jī)崛起。

Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，截至6月20日，主動(dòng)權(quán)益類基金中，銀華體育文化靈活配置混合收益率達(dá)到87.33%，一度登頂榜首。東吳移動(dòng)互聯(lián)混合、諾德新生活混合、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合緊隨其后，收益率也均超80%。

上述排名靠前的“牛基”，或是與AI板塊有關(guān)的主題基金，或是重倉(cāng)相關(guān)領(lǐng)域的基金。以諾德新生活混合為例，季報(bào)顯示，截至一季度末，該基金前十大重倉(cāng)股為海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動(dòng)力、寒武紀(jì)。

不過(guò)，排名戰(zhàn)瞬息萬(wàn)變。端午前后兩個(gè)交易日（6月21日與6月26日），以AI為代表的TMT板塊大幅回調(diào)，不少“?；庇瓉?lái)了“猝不及防”的一擊。

截至6月26日，主動(dòng)權(quán)益類基金的座次排名再度生變。盡管諾德新生活混合今年以來(lái)的收益率在不斷回落，在上述兩個(gè)交易日內(nèi)，回調(diào)了9個(gè)百分點(diǎn)。但憑借相對(duì)較小的回落數(shù)值，目前該基金已升至首位，收益率為72.65%。

值得注意的是，暫時(shí)位居第一的諾德新生活混合與位居第二的東吳移動(dòng)互聯(lián)混合，收益率僅僅相差2個(gè)百分點(diǎn)左右，已進(jìn)入“貼身肉搏”階段。這意味著，后續(xù)AI板塊若再度波動(dòng)，誰(shuí)能在兼顧上漲的同時(shí)，更好地控制回撤，或?qū)?duì)最終排名起到?jīng)Q定性作用。

AI板塊能否繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)

基金排名激戰(zhàn)的同時(shí)，有關(guān)AI板塊能否持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的疑惑也引起了市場(chǎng)的高度關(guān)注。近日，關(guān)于AI板塊該繼續(xù)加倉(cāng)還是減倉(cāng)的話題，吸引了千萬(wàn)人圍觀。

對(duì)于端午前后科技板塊的下跌，嘉實(shí)基金認(rèn)為，前期以算力、大模型為代表的人工智能細(xì)分賽道受到熱炒，短期內(nèi)積累了較大的漲幅，現(xiàn)今有所回調(diào)是正常的市場(chǎng)表現(xiàn)。

不過(guò)，從近期資金的表現(xiàn)來(lái)看，以AI為代表的TMT板塊依然受到青睞。據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，自6月以來(lái)，公募偏股型基金在計(jì)算機(jī)板塊的倉(cāng)位，已連續(xù)四周持續(xù)提升，AI相關(guān)領(lǐng)域吸引力較大。

外資機(jī)構(gòu)也在借道ETF基金入場(chǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，6月以來(lái)，國(guó)泰CES芯片ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF等ETF份額均有不同程度增加。近一個(gè)月內(nèi)，機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的也是計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)的公司，共計(jì)調(diào)研超千次。

“拉長(zhǎng)到兩至三年維度，AI相關(guān)行業(yè)的投資才剛剛開始?！碧熘位饳?quán)益投資部總監(jiān)許家涵表示，以AI為代表的TMT行業(yè)，正在經(jīng)歷或復(fù)制此前新能源和消費(fèi)電子“0-1”的過(guò)程。

對(duì)于后續(xù)投資，南方人工智能混合基金經(jīng)理羅安安認(rèn)為，隨著應(yīng)用落地和滲透率的提升，人工智能會(huì)從主題投資階段過(guò)渡到爆發(fā)成長(zhǎng)階段，可以看到逐步兌現(xiàn)的指標(biāo)，比如用戶點(diǎn)擊率、訪問(wèn)數(shù)量、收入、訂閱量等。但后續(xù)需關(guān)注真正能兌現(xiàn)高增長(zhǎng)的標(biāo)的。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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