部分上半年業(yè)績排名靠前的“AI基金”正面臨深度回撤。

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其中，權(quán)益類產(chǎn)品的半年度冠軍諾德新生活A(yù) 7月下跌21.95%，成為單月跌幅最大的產(chǎn)品。其次是德邦穩(wěn)盈增長A和華寶萬物互聯(lián)A，7月凈值跌幅均超過20%。

財(cái)報(bào)顯示，上述三只產(chǎn)品二季度均發(fā)生大幅調(diào)倉，且都大幅重倉算力、通信、游戲等AI概念板塊。隨著AI行情熄火，這三只產(chǎn)品也隨之出現(xiàn)大幅回調(diào)。

“中考冠軍”諾德新生活A(yù)等3只基金單月跌超20%

年中過后，市場(chǎng)行情明顯發(fā)生變化。截至7月31日（下同），近1個(gè)月主動(dòng)權(quán)益型基金中有3只凈值跌幅超過20%，超200只凈值跌幅超10%。

上半年AI主題炒作情緒迅速降溫，因重倉AI相關(guān)板塊獲得突出表現(xiàn)的產(chǎn)品出現(xiàn)較大的業(yè)績回撤，其中以2023“中考冠軍”諾德新生活A(yù)較為典型。

2023年上半年，諾德基金旗下產(chǎn)品諾德新生活A(yù)憑借75.07%的收益率，奪得主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績冠軍。二季報(bào)顯示，諾德新生活的基金規(guī)模為10.56億元，相較于一季度末的0.53億元，暴漲超18倍，該基金A份額、C份額在二季度分別獲得了1.58億份、3.39億份的凈申購。

然而，上半年亮眼的表現(xiàn)并沒有得到延續(xù)，7月份諾德新生活A(yù)凈值下跌21.95%，成為單月跌幅最大的主動(dòng)權(quán)益類基金。

此外，德邦穩(wěn)盈增長A、華寶萬物互聯(lián)A下半年以來業(yè)績大幅回調(diào)，凈值跌幅均超過20%。這兩只產(chǎn)品上半年表現(xiàn)較為突出，收益率分別為22.61%、41.92%。

相較而言，中郵滬港深精選、創(chuàng)金合信滬港通成長A等布局港股標(biāo)的基金7月凈值漲幅居前，單月上漲16.42%、15.79%。值得注意的是，7月漲幅靠前的產(chǎn)品多數(shù)上半年業(yè)績較差。

諾德新生活：重倉AI，二季度前十大重倉股全換

分析發(fā)現(xiàn)，7月凈值跌幅超20%的3只基金均與AI相關(guān)。隨著AI主題炒作情緒降溫，通信、傳媒、計(jì)算機(jī)（TMT）等相關(guān)板塊集體回調(diào)，拖累了這些產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)。

諾德新生活A(yù)二季度調(diào)倉最為明顯。二季報(bào)顯示，諾德新生活二季度股票倉位由一季度末的86.53%降至80.90%，前十大重倉股全部更換，合計(jì)持倉占基金資產(chǎn)凈值比重為58.22%。

該基金前十大重倉股分別為天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、源杰科技、工業(yè)富聯(lián)、太辰光、長光華芯、盛天網(wǎng)絡(luò)、光庫科技、聯(lián)特科技。

相較于一季度末，二季度該基金重倉方向從ChatGPT產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用端的軟件開發(fā)板塊切換到了上游的通信設(shè)備板塊。通信設(shè)備是承載信息流量重要的基礎(chǔ)設(shè)施板塊，也受益于此輪AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

“成也AI，敗也AI”，諾德新生活因較早切換到AI賽道成為上半年冠軍基金，也是因?yàn)锳I板塊降溫，成為7月跌幅最大的權(quán)益類基金。從重倉股表現(xiàn)來看，一季度末該基金前十大重倉股有9只上半年股價(jià)翻倍，二季度末前十大重倉股7月股價(jià)全部下跌，多個(gè)標(biāo)的單月跌幅超30%。

德邦穩(wěn)盈增長A：1個(gè)月跌去半年漲幅，年內(nèi)已浮虧

此外，另外2只單月跌幅超20%的基金二季度重倉股也發(fā)生了重大變化。

其中，德邦穩(wěn)盈增長A一季度末股票倉位為51.75%，二季度末大幅攀升至90.81%。前十大重倉股有9只被替換，唯一保留的盛天網(wǎng)絡(luò)二季度增倉1640%，整體上重倉于游戲等AI相關(guān)板塊。

業(yè)績方面，德邦穩(wěn)盈增長A 2023年上半年回報(bào)為22.61%，7月凈值轉(zhuǎn)而大幅回撤20.58%，單位凈值已跌破2022年年底。截至8月3日，該基金年內(nèi)收益已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)，凈值累計(jì)虧損4.44%。

華寶萬物互聯(lián)A一季度前十大重倉股全部為首次進(jìn)入重倉行列，主要布局在軟件開發(fā)、游戲等板塊，二季度集中切換至通信設(shè)備板塊，前十大重倉股9只被換掉，保留的中興通訊二季度增倉111.26%，持倉整體上呈現(xiàn)強(qiáng)AI特性。

從結(jié)果來看，這兩只產(chǎn)品二季度末前十大重倉股7月大多發(fā)生下跌，德邦穩(wěn)盈增長A大幅加倉的盛天網(wǎng)絡(luò)跌幅超30%，華寶萬物互聯(lián)新進(jìn)重倉股聯(lián)特科技也跌超30%，兩只產(chǎn)品7月業(yè)績因此墊底同類。

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